電子元件業(yè)：觸底反彈確立 可持續(xù)至3季度 薦3股

　　觸底反彈已確立，可持續(xù)至09Q3。2009年1季度全球電子產(chǎn)業(yè)完成觸底，迎來全行業(yè)的反彈。對于此輪反彈的性質(zhì)，我們?nèi)匀粓猿窒颠^度“去庫存化”后的渠道補貨需求所激發(fā)，且反彈趨勢將持續(xù)至2009年3季度，4季度將略作調(diào)整，直至2010年行業(yè)的完全恢復。

　　08增長減緩，09Q1喜多于憂。我們以54家電子類公司作為樣本計算所得的數(shù)據(jù)顯示，電子元器件板塊2008年營收同比減少0.69%，4季度拖累增幅下降。2009年1季度可能面臨的虧損我們之前已有所預(yù)期，整體表現(xiàn)可謂憂喜參半，喜多于憂。

　　反彈行情接近尾聲，二級行業(yè)可尋熱點。由于終端需求仍未有轉(zhuǎn)好跡象，市場對于4季度行業(yè)的走勢判斷仍持謹慎態(tài)度，這也使得板塊進一步上漲的動力不足。建議在軍工電子、液晶面板和PCB&覆銅板等二級子行業(yè)中尋找熱點。