產業演進中的中國企業戰略并購問題研究
http://m.dcyhziu.cn 2007/6/9 源自:中華職工學習網 【字體：
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摘 要 風險評價是分析項目所有階段的整體風險、各風險之間的相互影響、相互作用以及對項目的總體影響、項目主體對風險的承受能力等方面。風險評價方法有很多，將對調查和專家打分法、層次分析法、模糊數學法、蒙特卡羅模擬法等常用方法做分析說明和比較。
關鍵詞 層析分析法 模糊數學法 蒙特卡羅模擬
1 引言
在風險識別估計的基礎上，把風險因素發生的概率、損失程度結合其他因素綜合考慮，得出系統發生風險的程度以及可能性就是風險評價，它是應用各種風險分析的技術，用定性、定量的方法或是兩者相結合，來處理不確定性風險因素的過程。風險評價是工程項目實施階段風險管理對策選擇的重要依據，具有重要的作用。
2 各風險評價方法分析
2．1 定性評價方法
2．1．1 調查和專家打分法
通過風險識別將工程項目所有風險列出，設計風險調查表，再利用專家經驗，對各風險因素的重要性進行評估，再綜合成整個項目風險。具體步驟如下：首先確定每個風險因素的權重；然后確定每個風險因素的等級值；最后將每個風險因素的權重與等級值相乘，求出該風險因素的得分，再將各風險因素得分求和，求出工程項目整個過程風險的總分�？偡衷礁撸f明風險越大。
2．1．2 層次分析法
層次分析法（Analytical Hierarchy Process，AHP）是美國數學家A.L.Saaty在20世紀70年代提出的，是一種定性分析和定量分析相結合的評價方法。
（1）層次結構模型。先確定評價的目標，再明確方案評價的準則，然后把目標、評價準則連同行動方案一起構造一個層次結構模型。
�。�2）因素兩兩比較評分和判斷矩陣。層次結構模型做出之后，評價者對各風險因素進行兩兩比較評分。經評分可得若干兩兩判斷矩陣。
�。�3）計算各判斷矩陣權重、排序，并做一致性檢驗。
求判斷矩陣每行所有元素的幾何平均值wi：
wi=■（1）
將wi歸一化，計算wi=■（2）
計算判斷矩陣的最大特征值λmax：
λmax=■■（3）
�。�3）式中，（Aw）i為向量（Aw）的第i個元素。
計算CI，進行一致性檢驗。在算出λmax后，可計算CI，進行一致性檢驗，公式如下：
CI=■（4）
�。�4）式中n為判斷矩陣階數，查表得隨機一致性指標RI，并計算比值CI/RI，當CI/RI<0.1時，判斷矩陣一致性達到了要求，否則重新進行判斷，寫出新的判斷矩陣。
2．2 定量評價方法
2．2．1 模糊數學法
在工程技術和管理領域中有很多影響因素的性質和活動無法用數字來定量地描述，它們的結果也是含糊不定的，無法用單一的準則來評判。為解決這一問題，美國學者L. A. Zadeh于1965年提出模糊集合的概念，對模糊行為和活動建立模型。
（1）隸屬度的概念。設A是論域X上的一個模糊子集，對任意x∈x，都對應一個數μA（x）∈[0，1]，稱為元素x對A的隸屬度。實值函數μA：X→[0,1]，則x→μA（x）稱為A的隸屬函數。
模糊子集A完全由其隸屬函數μA描述，X中元素x與A的關系由隸屬度μA（x）給出。x與A的關系已不是簡單的屬于A或不屬于A，而是在多大程度上屬于A。
（2）模糊綜合評判方法及步驟。①確定模糊綜合評判因素集。因素集是以影響評價對象的各種因素為元素所組成的一個普通集合。通常用U表示，即U={u1，u2，∧，um}。其中，元素ui（i=1，2，∧，m）代表影響評價對象的第i個因素。對于這些因素的評價，通常都具有不同程度的模糊性。②建立綜合評判的評價集。評價集是評價者對評價對象可能做出的各種評價結果所組成的集合。通常用V表示，即：V＝{v1，v2，∧，vn}。其中元素vj（j=1，2，∧，n）代表第j種評判結果，可以根據實際情況的需要，用不同的等級、評語或數字來表示。③進行單因素模糊評判，求得評判矩陣R。在進行綜合評判時，首先需要對單一因素做出評價，然后再在單一因素評價的基礎上做出綜合評價。設因素集U中第i個元素對評價集V中第1個元素的隸屬度為ri1，則對第i個元素單因素評判的結果，用模糊集合表示為：Ri=（ri1，ri2∧，rin）（i=1，2，∧，m）。以m個單因素評判集R1，R2，∧,Rm為行組成矩陣R，即為模糊綜合評判矩陣。④確定評價因素權向量A。一般說來，在評價工作中，各因素的重要程度有所不同，為此給各因素μi賦予一個權重ai，且要求■ai=1。各因素的權重分配為U上的模糊集:A=（a1，a2，∧，am）。⑤建立評判模型，進行綜合評判。確定R、A之后，通過模糊變換將U上的模糊向量A變為V上的模糊向量B，即得到綜合評判模型B=AOR=（b1，b2，∧，bn）。其中B稱為綜合評判向量，“O”稱為綜合評判合成算子。⑥對評判結果B分析處理。綜合評判向量B的元素bj（j=1，2，∧，n）稱為模糊綜合評判指標，簡稱評判指標，其含義為：綜合考慮所有因素的影響時，評價對象對評價集第j個評價元素的隸屬度。
2．2．2 蒙特卡羅模擬
蒙特卡羅（Monte-Carlo）方法是一種模擬技術，即通過對每一隨機變量進行抽樣，將其帶入數據模型中，確定函數值。一般而言，用蒙特卡羅方法模擬一個實際問題，基本步驟如下：
根據實際問題，構造模擬的數學模型；根據模型的特點，進行相應概率分布的多次重復抽樣；將抽樣模擬結果進行統計處理；得出結論。
簡言之，蒙特卡羅方法就是模擬隨機變量x1，x2，∧，xp的函數η=η（x1，x2，∧，xp）得到的抽樣值η1，η2，∧，ηN，經統計處理后得出的η的概率分布或各階矩陣的統計估計，最后得到問題的近似解，是一種獨具風格的方法。
2．2．3 網絡模型法
網絡模型有關鍵線路法（CPM）、計劃評審技術（PERT）和圖形評審技術（GW）。
CPM假定項目各工序時間是確定的，只要工序的條件不變，為完成該工序所需時間就不變。不能反映風險因素對項目總工期的影響，因此在風險評價方面作用不是很大。
PERT也要找出項目工序的關鍵線路，項目各工序時間和總工期都是隨機變量。根據概率假定總工期服從正態分布。由于工程項目的一次性，一般都缺少先例，每個工序開始、結束以及持續時間都是不確定的。PERT把這種不確定性帶來的工期成本風險歸因于隨機性，通過對這種隨機性的分析和評價揭示出項目工期和成本的風險情況。此外，PERT還通過確定各工序之間的邏輯關系和核實工序時間以及所用資源識別出有關風險。
2．2．4 等風險圖法
工程項目風險的大小不僅和風險事件發生的概率有關，而且還與風險損失的多少有關。評價風險的大小見附圖。
在附圖中，工程項目風險量的大小R為風險出現概率P，和潛在的損失值q的函數，表達式R=f（Pr，q）。曲線越靠近原點，表示風險量越小，反之越大。因此：R2＜R1＜R0。
R具有下列性質：
（1）在工程項目風險管理中，一般認為，潛在損失對R的影響較大；
�。�2）若兩種風險的潛在損失相類似，則其發生頻率高的風險具有較大的R；
（3）風險評價圖中每條曲線代表一個風險事件，不同曲線風險程度不一樣。曲線距離原點越遠，期望損失越大，一般認為風險就越大。
�。�4）工程項目風險發生頻率與潛在損失的乘積就是損失期望值，即風險量大小是關于損失期望值的增函數。因此，可得到圖中等風險圖的大致形狀。在風險理論中常用下列公式來計算R：
R=R=f（Pr，q）=Pr·q或R=■priqi（5）
�。�5）式中，i（=1，2，3，∧，n）表示工程項目的第i風險事件。
3 比較
調查和專家打分法適用于項目決策前期，這個時期往往缺乏具體的數據資料，主要依據專家經驗和決策者的意向，得出的結論也只是一種大致的程度值，它只能作為進一步分析參考的基礎。優點在于方法簡單、易懂、節約時間，并且適應性很強，但有時需要更精確的結果，該方法就難以奏效了。
層次分析法的特點是，可細化工程項目風險評價因素體系和權重體系，使其更為合理；對方案評價，采用兩兩比較法，可提高評價的準確程度；對結果的分析處理，可以對評判結果的邏輯性、合理性進行辨別和篩選。既可用于評價工程項目標段劃分、工程投標風險、報價風險等單項風險水平，又可用于評價工程項目不同方案等綜合風險水平。這種方法有廣泛的適用性，易操作；不足之處在于它受計算規則的限制，不易于在復雜項目中應用。
模糊數學把定性的問題巧妙地轉化為定量描述，為工程管理和風險分析提供了一條新的思路。對工程項目風險的描述，實際就存在模糊性，大多數工程的風險都很難給出具體的風險率或可能的損失，同時，工程項目風險評價，又是一個涉及多項因素的多目標過程，所以，將模糊綜合評判的理論運用到工程項目風險評價是必然的。這種方法的結論也沒有得出項目風險程度的確切值，只能判斷項目大致的風險度，
網絡模型法中常用PERT，用PERT進行項目進度風險評價比較方便，附加的工作量不大。它用于解決這樣一類項目問題：該項目由各項活動組成，實施每項活動有一定的邏輯關系，但完成每項活動所需的時間十分復雜，具有不確定性；此外，又需要合理地確定完成項目的時間。
蒙特卡羅模擬法是一種多元素變化分析方法，在該方法中所有的元素都同時受風險不確定性的影響。該技術的難點在于對風險因素相關性的辨識與評價,可以直接處理每一個風險因素的不確定性，并把這種不確定性在成本方面影響以概率分布的形式表示出來。既有對項目結構分析，又有對風險因素的定量評價，因此是比較適合在項目中應用的一種方法。
4 結論
綜上所述，每一種工程風險分析技術的提出都是伴隨著具體工程問題的出現和需要而產生的，都有其特點，都有它們的適應性和獨特的解決問題的方式。
在風險評價中必須靈活地運用以上各種評價方法，取長補短，從工程項目的不同角度出發進行評價，對用不同評價方法評價出來的結果進行綜合、分析、計算，最后得到工程項目某一風險的發生概率和損失大小，這樣才能為后階段的風險防范制定可行的、合理的對策，為風險管理決策提供依據。
參考文獻
1 宜家驥.多目標決策［M］. 長沙：湖南科學技術出版社，1999
2 王桌甫.工程項目風險管理［M］. 北京：中國水利水電出版社，2003
3 Stephen Mak， David Picken. Using Risk Analysis to Determine Construction Project Contingences[J]. Journal of Construction Engineering and Management, 2000（4）
4 張文俊. 建設工程項目風險管理理論分析與實踐［M］. 成都：西南交通大學出版社，2004
關鍵詞 層析分析法 模糊數學法 蒙特卡羅模擬
1 引言
在風險識別估計的基礎上，把風險因素發生的概率、損失程度結合其他因素綜合考慮，得出系統發生風險的程度以及可能性就是風險評價，它是應用各種風險分析的技術，用定性、定量的方法或是兩者相結合，來處理不確定性風險因素的過程。風險評價是工程項目實施階段風險管理對策選擇的重要依據，具有重要的作用。
2 各風險評價方法分析
2．1 定性評價方法
2．1．1 調查和專家打分法
通過風險識別將工程項目所有風險列出，設計風險調查表，再利用專家經驗，對各風險因素的重要性進行評估，再綜合成整個項目風險。具體步驟如下：首先確定每個風險因素的權重；然后確定每個風險因素的等級值；最后將每個風險因素的權重與等級值相乘，求出該風險因素的得分，再將各風險因素得分求和，求出工程項目整個過程風險的總分�？偡衷礁撸f明風險越大。
2．1．2 層次分析法
層次分析法（Analytical Hierarchy Process，AHP）是美國數學家A.L.Saaty在20世紀70年代提出的，是一種定性分析和定量分析相結合的評價方法。
（1）層次結構模型。先確定評價的目標，再明確方案評價的準則，然后把目標、評價準則連同行動方案一起構造一個層次結構模型。
�。�2）因素兩兩比較評分和判斷矩陣。層次結構模型做出之后，評價者對各風險因素進行兩兩比較評分。經評分可得若干兩兩判斷矩陣。
�。�3）計算各判斷矩陣權重、排序，并做一致性檢驗。
求判斷矩陣每行所有元素的幾何平均值wi：
wi=■（1）
將wi歸一化，計算wi=■（2）
計算判斷矩陣的最大特征值λmax：
λmax=■■（3）
�。�3）式中，（Aw）i為向量（Aw）的第i個元素。
計算CI，進行一致性檢驗。在算出λmax后，可計算CI，進行一致性檢驗，公式如下：
CI=■（4）
�。�4）式中n為判斷矩陣階數，查表得隨機一致性指標RI，并計算比值CI/RI，當CI/RI<0.1時，判斷矩陣一致性達到了要求，否則重新進行判斷，寫出新的判斷矩陣。
2．2 定量評價方法
2．2．1 模糊數學法
在工程技術和管理領域中有很多影響因素的性質和活動無法用數字來定量地描述，它們的結果也是含糊不定的，無法用單一的準則來評判。為解決這一問題，美國學者L. A. Zadeh于1965年提出模糊集合的概念，對模糊行為和活動建立模型。
（1）隸屬度的概念。設A是論域X上的一個模糊子集，對任意x∈x，都對應一個數μA（x）∈[0，1]，稱為元素x對A的隸屬度。實值函數μA：X→[0,1]，則x→μA（x）稱為A的隸屬函數。
模糊子集A完全由其隸屬函數μA描述，X中元素x與A的關系由隸屬度μA（x）給出。x與A的關系已不是簡單的屬于A或不屬于A，而是在多大程度上屬于A。
（2）模糊綜合評判方法及步驟。①確定模糊綜合評判因素集。因素集是以影響評價對象的各種因素為元素所組成的一個普通集合。通常用U表示，即U={u1，u2，∧，um}。其中，元素ui（i=1，2，∧，m）代表影響評價對象的第i個因素。對于這些因素的評價，通常都具有不同程度的模糊性。②建立綜合評判的評價集。評價集是評價者對評價對象可能做出的各種評價結果所組成的集合。通常用V表示，即：V＝{v1，v2，∧，vn}。其中元素vj（j=1，2，∧，n）代表第j種評判結果，可以根據實際情況的需要，用不同的等級、評語或數字來表示。③進行單因素模糊評判，求得評判矩陣R。在進行綜合評判時，首先需要對單一因素做出評價，然后再在單一因素評價的基礎上做出綜合評價。設因素集U中第i個元素對評價集V中第1個元素的隸屬度為ri1，則對第i個元素單因素評判的結果，用模糊集合表示為：Ri=（ri1，ri2∧，rin）（i=1，2，∧，m）。以m個單因素評判集R1，R2，∧,Rm為行組成矩陣R，即為模糊綜合評判矩陣。④確定評價因素權向量A。一般說來，在評價工作中，各因素的重要程度有所不同，為此給各因素μi賦予一個權重ai，且要求■ai=1。各因素的權重分配為U上的模糊集:A=（a1，a2，∧，am）。⑤建立評判模型，進行綜合評判。確定R、A之后，通過模糊變換將U上的模糊向量A變為V上的模糊向量B，即得到綜合評判模型B=AOR=（b1，b2，∧，bn）。其中B稱為綜合評判向量，“O”稱為綜合評判合成算子。⑥對評判結果B分析處理。綜合評判向量B的元素bj（j=1，2，∧，n）稱為模糊綜合評判指標，簡稱評判指標，其含義為：綜合考慮所有因素的影響時，評價對象對評價集第j個評價元素的隸屬度。
2．2．2 蒙特卡羅模擬
蒙特卡羅（Monte-Carlo）方法是一種模擬技術，即通過對每一隨機變量進行抽樣，將其帶入數據模型中，確定函數值。一般而言，用蒙特卡羅方法模擬一個實際問題，基本步驟如下：
根據實際問題，構造模擬的數學模型；根據模型的特點，進行相應概率分布的多次重復抽樣；將抽樣模擬結果進行統計處理；得出結論。
簡言之，蒙特卡羅方法就是模擬隨機變量x1，x2，∧，xp的函數η=η（x1，x2，∧，xp）得到的抽樣值η1，η2，∧，ηN，經統計處理后得出的η的概率分布或各階矩陣的統計估計，最后得到問題的近似解，是一種獨具風格的方法。
2．2．3 網絡模型法
網絡模型有關鍵線路法（CPM）、計劃評審技術（PERT）和圖形評審技術（GW）。
CPM假定項目各工序時間是確定的，只要工序的條件不變，為完成該工序所需時間就不變。不能反映風險因素對項目總工期的影響，因此在風險評價方面作用不是很大。
PERT也要找出項目工序的關鍵線路，項目各工序時間和總工期都是隨機變量。根據概率假定總工期服從正態分布。由于工程項目的一次性，一般都缺少先例，每個工序開始、結束以及持續時間都是不確定的。PERT把這種不確定性帶來的工期成本風險歸因于隨機性，通過對這種隨機性的分析和評價揭示出項目工期和成本的風險情況。此外，PERT還通過確定各工序之間的邏輯關系和核實工序時間以及所用資源識別出有關風險。
2．2．4 等風險圖法
工程項目風險的大小不僅和風險事件發生的概率有關，而且還與風險損失的多少有關。評價風險的大小見附圖。
在附圖中，工程項目風險量的大小R為風險出現概率P，和潛在的損失值q的函數，表達式R=f（Pr，q）。曲線越靠近原點，表示風險量越小，反之越大。因此：R2＜R1＜R0。
R具有下列性質：
（1）在工程項目風險管理中，一般認為，潛在損失對R的影響較大；
�。�2）若兩種風險的潛在損失相類似，則其發生頻率高的風險具有較大的R；
（3）風險評價圖中每條曲線代表一個風險事件，不同曲線風險程度不一樣。曲線距離原點越遠，期望損失越大，一般認為風險就越大。
�。�4）工程項目風險發生頻率與潛在損失的乘積就是損失期望值，即風險量大小是關于損失期望值的增函數。因此，可得到圖中等風險圖的大致形狀。在風險理論中常用下列公式來計算R：
R=R=f（Pr，q）=Pr·q或R=■priqi（5）
�。�5）式中，i（=1，2，3，∧，n）表示工程項目的第i風險事件。
3 比較
調查和專家打分法適用于項目決策前期，這個時期往往缺乏具體的數據資料，主要依據專家經驗和決策者的意向，得出的結論也只是一種大致的程度值，它只能作為進一步分析參考的基礎。優點在于方法簡單、易懂、節約時間，并且適應性很強，但有時需要更精確的結果，該方法就難以奏效了。
層次分析法的特點是，可細化工程項目風險評價因素體系和權重體系，使其更為合理；對方案評價，采用兩兩比較法，可提高評價的準確程度；對結果的分析處理，可以對評判結果的邏輯性、合理性進行辨別和篩選。既可用于評價工程項目標段劃分、工程投標風險、報價風險等單項風險水平，又可用于評價工程項目不同方案等綜合風險水平。這種方法有廣泛的適用性，易操作；不足之處在于它受計算規則的限制，不易于在復雜項目中應用。
模糊數學把定性的問題巧妙地轉化為定量描述，為工程管理和風險分析提供了一條新的思路。對工程項目風險的描述，實際就存在模糊性，大多數工程的風險都很難給出具體的風險率或可能的損失，同時，工程項目風險評價，又是一個涉及多項因素的多目標過程，所以，將模糊綜合評判的理論運用到工程項目風險評價是必然的。這種方法的結論也沒有得出項目風險程度的確切值，只能判斷項目大致的風險度，
網絡模型法中常用PERT，用PERT進行項目進度風險評價比較方便，附加的工作量不大。它用于解決這樣一類項目問題：該項目由各項活動組成，實施每項活動有一定的邏輯關系，但完成每項活動所需的時間十分復雜，具有不確定性；此外，又需要合理地確定完成項目的時間。
蒙特卡羅模擬法是一種多元素變化分析方法，在該方法中所有的元素都同時受風險不確定性的影響。該技術的難點在于對風險因素相關性的辨識與評價,可以直接處理每一個風險因素的不確定性，并把這種不確定性在成本方面影響以概率分布的形式表示出來。既有對項目結構分析，又有對風險因素的定量評價，因此是比較適合在項目中應用的一種方法。
4 結論
綜上所述，每一種工程風險分析技術的提出都是伴隨著具體工程問題的出現和需要而產生的，都有其特點，都有它們的適應性和獨特的解決問題的方式。
在風險評價中必須靈活地運用以上各種評價方法，取長補短，從工程項目的不同角度出發進行評價，對用不同評價方法評價出來的結果進行綜合、分析、計算，最后得到工程項目某一風險的發生概率和損失大小，這樣才能為后階段的風險防范制定可行的、合理的對策，為風險管理決策提供依據。
參考文獻
1 宜家驥.多目標決策［M］. 長沙：湖南科學技術出版社，1999
2 王桌甫.工程項目風險管理［M］. 北京：中國水利水電出版社，2003
3 Stephen Mak， David Picken. Using Risk Analysis to Determine Construction Project Contingences[J]. Journal of Construction Engineering and Management, 2000（4）
4 張文俊. 建設工程項目風險管理理論分析與實踐［M］. 成都：西南交通大學出版社，2004
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