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食品板塊：景氣度印證民以食為天
上周五兩市在管理層澄清IPO的傳聞以及8月份出臺創業板細則的安撫下，兩市大盤有所高開，上午以整固為主。市場在方向不明時整體較為謹慎，成交量進一步萎縮。盤面看，釀酒、乳業飲料、水泥、電力板塊強勢，部分生物醫藥、家電、商業、汽車、軍工和電力設備個股有所表現。表現強勢的板塊主要集中在中線滯脹的板塊，有色金屬、農業和券商類股回落中。
中央力推消費信貸引發釀酒和乳業板塊強勢啟動，補漲意味較濃。從上周五看，機構有所增持商業百貨、食品飲料、汽車、紡織服裝和水泥建材等板塊。整體來看，早盤股指震蕩拉鋸格局明顯，多空分歧仍需彌合，滬指上檔2500點一線的技術和心理壓力較重，股指仍需要反復震蕩再行選擇方向。但同時看到，食品消費板塊開始受到市場的關注。食品消費板塊國內市場銷售增長仍然較快，城鄉消費旺盛。全年社會消費品零售總額108488億元，比上年增長21.6，增速比上年加快4.8個百分點。帶動我國食品行業繼續保持快速增長，對于食品消費股來說，近期的股價催化劑的確較多，前期是溫和通貨膨脹下的提價預期催化劑。因為目前食品消費行業在經過數年甚至十幾年的市場化競爭之后，大多形成了相對壟斷優勢的企業，并形成了一批口譽極佳的品牌。比如乳制品的光明乳業(600597,股吧)、伊利股份(600887,股吧)、蒙牛乳業等等，白酒業的貴州茅臺(600519,股吧)、五糧液(000858,股吧)、瀘州老窖(000568,股吧)等，啤酒業的青島啤酒(600600,股吧)、燕京啤酒(000729,股吧)等，如此就意味著在溫和通貨膨脹背景下，這些具有較高市場占有率的上市公司極有可能通過適度的提價，有效傳遞上游原料價格上漲所帶來的成本壓力，并獲得一定的“超額收益率”。比如高金食品(002143,股吧)（002143）公司是中國西部地區最大生豬屠宰加工企業，已形成年機械化屠宰生豬420萬頭能力，產量、銷售收入逐年穩步增長，在四川及西部地區排名第一，在全國排名第五，作為國家農業產業化龍頭企業，在屠宰加工行業整合進程中具有明顯優勢，將于2007年內完成收購川內外各一家同行企業，以加速擴充產能。“高金”牌商標被認定為“中國馳名商標”。不斷為廣大消費者提供更多既營養又健康又安全的優質食品，全力開創肉制品營養時代，做百年企業，成為肉制品營養專家，把集優質生豬繁育、養殖、屠宰、分割、冷藏加工、鮮銷連鎖、罐頭食品生產、豬肉制品精深加工，進出口貿易于一體的全國大型豬肉食品綜合加工作為企業發展目標。產業政策的扶持也將成為這一板塊股價上行的催化劑，在一定程度上也刺激了整個食品飲料類個股走強的動能。
從行業發展思路來看，即便沒有上述的股價催化劑，食品消費類板塊也面臨著較強的發展空間，因為該行業與宏觀經濟發展存在著極大的關聯度，在擴大內需消費升級的因素拉動下，我國消費品行業也將迎來了一輪黃金發展機遇。作為行業的領跑者，我國食品消費類上市公司大多擁有各自子行業的強勢品牌和優質資產，整體上以高于行業平均水平的增速分享了經濟崛起和行業景氣的成果。
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