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觸底反彈已確立，可持續至09Q3。2009年1季度全球電子產業完成觸底，迎來全行業的反彈。對于此輪反彈的性質，我們仍然堅持系過度“去庫存化”后的渠道補貨需求所激發，且反彈趨勢將持續至2009年3季度，4季度將略作調整，直至2010年行業的完全恢復。
08增長減緩，09Q1喜多于憂。我們以54家電子類公司作為樣本計算所得的數據顯示，電子元器件板塊2008年營收同比減少0.69%，4季度拖累增幅下降。2009年1季度可能面臨的虧損我們之前已有所預期，整體表現可謂憂喜參半，喜多于憂。
反彈行情接近尾聲，二級行業可尋熱點。由于終端需求仍未有轉好跡象，市場對于4季度行業的走勢判斷仍持謹慎態度，這也使得板塊進一步上漲的動力不足。建議在軍工電子、液晶面板和PCB&覆銅板等二級子行業中尋找熱點。
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